Лафлин родился в небольшом городке Оватонна, население которого сейчас составляет немногим более 25 тысяч человек. Он полюбил азартные развлечения еще в самом детстве, а предпринимательской деятельностью начал заниматься, будучи школьником. Первым шагом Дона в своем становлении как бизнесмена стала покупка и установка игровых автоматов в местных барах. Деньги на аппараты он зарабатывал на отлове норки и делил прибыль с них пополам с владельцами заведений.
Не прошло и года, как маленькое дело начало расти. Месячный доход достиг 2000 долларов, что по меркам того времени было сравнимо с зарплатой крупного управленца. Директор школы, в которой числился Лафлин, поставил тому ультиматум: прекратить игорную деятельность или покинуть учебное заведение. Джозеф сомневался недолго. Поскольку уровень его заработка уже тогда в три раза превышал директорский, он выбрал второе.
Однако вскоре у Лафлина возникли сложности. Дело, которым он занимался в 40-е годы, было незаконным. Игровые автоматы в США в то время были запрещены, но местные власти терпели этот бизнес, так как он был им выгоден. Все изменилось в начале 50-х, когда Конгресс принял закон Джонсона. В соответствии с ним по всей стране запретили не только саму установку аппаратов, но и их межгосударственную перевозку. Исключением стал лишь Лас-Вегас, куда и отправился юный предприниматель. Поначалу с бизнесом на новом месте у него не сложилось, и некоторое время он совмещал работу бармена с обучением в школе дилеров.